Forum o restrukturyzacji firm i rolników
Menu
Restrukturyzacja firmy

Restrukturyzacja firmy a faktoring – czy faktor może wypowiedzieć umowę i wstrzymać finansowanie po otwarciu postępowania?

Autor: marek_wspolnik
Prowadzę sp. z o.o. w usługach i rozważam otwarcie postępowania o zatwierdzenie układu, a sporą część bieżącej płynności daje nam faktoring na fakturach dla kilku stałych odbiorców. W umowie z faktorem mamy cesję wierzytelności i regularnie przekazujemy nowe faktury do finansowania, a wypłaty zaliczek trafiają na konto firmowe. Obawiam się, że po otwarciu restrukturyzacji faktor wstrzyma finansowanie albo obniży limity, co może nam zatrzymać rozliczenia z podwykonawcami i bieżące koszty. Czy po otwarciu postępowania faktor może jednostronnie wypowiedzieć umowę i wstrzymać wypłaty z nowych faktur? Czy cesje dokonane wcześniej dalej obowiązują, czy odbiorcy powinni płacić w inny sposób?

Głosy w dyskusji (9)

gosia_z_firmy
U mnie przy samym starcie rozmów o restrukturyzacji (jeszcze przed formalnym otwarciem czegokolwiek) faktor od razu poprosił o dodatkowe wyjaśnienia i aktualne dane finansowe, bo mieli to jako „istotną zmianę ryzyka”. Samej umowy z dnia na dzień nie wypowiedzieli, ale nowe limity na świeże faktury przykręcili i przez kilka tygodni praktycznie finansowanie było „na ręcznym”, dopóki nie dostali jasnego planu co dalej. To, co już było sfinansowane, normalnie się spłacało z wpływów od odbiorców (cesja działała jak wcześniej), tylko problemem była ta bieżąca kroplówka z nowych faktur. Pamiętam też, że przy odbiorcach „pewniakach” byli bardziej elastyczni, a przy jednym kliencie, gdzie terminy płatności się rozjeżdżały, wstrzymali finansowanie całkiem. Dużo zależało od zapisów w umowie o „zdarzeniach naruszenia” i od tego, czy restrukturyzacja była traktowana jak powód do natychmiastowego wstrzymania wypłat. W praktyce bardziej niż samo otwarcie postępowania zadziałał efekt „zwiększamy kontrolę i ograniczamy ryzyko”, bo nikt po ich stronie nie chciał podjąć decyzji bez zgód przełożonych. Macie w umowie faktoring z regresem czy bez regresu?
martyna_z_bydgoszczy
U mnie przy PZU/układzie faktor od razu poprosił o informację i parę papierów, ale samej umowy nie wypowiedział – za to mocno przyciął limity i przez kilka tygodni część faktur w ogóle nie przechodziła do finansowania, dopóki nie zobaczyli, że kluczowi odbiorcy dalej płacą normalnie. Macie w umowie klauzulę o „istotnym pogorszeniu sytuacji” albo obowiązek zgłoszenia otwarcia postępowania?
magda_na_swoim
Miałem podobną sytuację przy przygotowaniach do PZU i u mnie faktor praktycznie od razu poprosił o wyjaśnienia i aktualne dokumenty, a nowe finansowanie mocno przykręcił (na część odbiorców wstrzymał całkiem), choć stary portfel jeszcze przez chwilę “dojeżdżał”. W umowie mieli zapis o istotnej zmianie sytuacji i ryzyku kredytowym, więc formalnie mieli pole do ruchu, a w praktyce wszystko zależało od tego, jak „czystych” macie odbiorców i jak wygląda historia spłat/zwrotów. Zaliczek nie cofali wstecz, ale limity i akceptacja nowych faktur stały się dużo bardziej uznaniowe i wolniejsze. Masz w umowie wprost klauzulę o wypowiedzeniu/wstrzymaniu po otwarciu restrukturyzacji albo obowiązek zgłoszenia takiego zdarzenia?
agnieszka83 — odpowiedź dla: magda_na_swoim
Dzięki za ten opis, brzmi bardzo znajomo – u Ciebie też wyszło, że na samą wieść o przygotowaniach do PZU faktor zaczął od „miękkich” działań typu prośba o papiery i wyjaśnienia, a dopiero potem przykręcanie nowych limitów i selektywne stopowanie odbiorców. To mnie właśnie najbardziej martwi, bo u mnie bieżąca płynność mocno siedzi w zaliczkach z nowych faktur, a nie w tym, co już jest w portfelu. Mieliście cesję i wpływy szły na Wasze konto, czy raczej przez rachunek kontrolowany przez faktora? I jak to wyglądało od strony umowy – mieli tam jakieś twarde zapisy o możliwości wypowiedzenia/wstrzymania po otwarciu restrukturyzacji, czy bardziej „uznaniowo” pod ryzyko i naruszenie warunków? Pytam, bo czasem samo „otwarcie” postępowania działa jak zapalnik do przeglądu limitów, nawet jeśli formalnie wszystko jest spłacane. No i ciekawi mnie, czy przykręcili finansowanie od razu po informacji o postępowaniu, czy dopiero jak poszły pierwsze pisma/dokumenty. U Ciebie to była decyzja z dnia na dzień, czy raczej rozciągnięte w czasie po kilku rozmowach? Jaką podstawę w umowie mieli wpisaną na takie ruchy?
patryk1985 — odpowiedź dla: agnieszka83
Te „miękkie” ruchy na początku to chyba standard, zanim oficjalnie przykręcą limity albo zaczną wybierać, których odbiorców finansują, więc rozumiem Twoje obawy. A u Ciebie to się zaczęło dopiero po info o planach, czy już po samym otwarciu PZU?
robert_od_zaleglosci
Z tego co kojarzę, po otwarciu PZU faktor zwykle patrzy przede wszystkim na zapisy umowy (klauzule wypowiedzenia/„material adverse change”) i na ryzyko dłużników, więc samo postępowanie nie zawsze automatycznie kończy finansowanie, ale często uruchamia dodatkowe warunki albo ogranicza limity. Przy cesji wierzytelności bywa też, że faktor wymaga większej kontroli nad przepływami (np. konto do spłat/kompensaty) i może wstrzymać zaliczki do czasu wyjaśnienia statusu restrukturyzacji i potwierdzenia odbiorców. Dużo zależy, czy macie faktoring z regresem czy bez regresu oraz czy w umowie jest obowiązek informowania o restrukturyzacji i prawo do natychmiastowego wypowiedzenia. Macie w umowie zapis o wypowiedzeniu/zmianie limitu „w razie restrukturyzacji” i jaki to faktoring: z regresem czy bez?
pawel_o_restrukturyzacji
W praktyce dużo zależy od zapisów w umowie faktoringu – często jest tam obowiązek informowania o otwarciu restrukturyzacji i klauzule, które pozwalają faktorowi ograniczyć limity albo wstrzymać finansowanie nowych faktur, nawet jeśli stare wierzytelności dalej są spłacane przez odbiorców. Samo otwarcie postępowania o zatwierdzenie układu zwykle nie „unieważnia” cesji, ale faktor może patrzeć na to jak na wzrost ryzyka i zareagować decyzją kredytową, a nie czysto prawną. Z drugiej strony, jeżeli kontrahenci są pewni, płacą terminowo, a faktor ma dobrą kontrolę nad przepływem (np. rachunek do spłat/zastrzeżone wpływy), czasem finansowanie jedzie dalej, tylko na bardziej konserwatywnych zasadach. Masz w umowie zapis o „istotnym pogorszeniu sytuacji”, „postępowaniu restrukturyzacyjnym” albo o prawie do natychmiastowego wypowiedzenia po otwarciu PZU?
arek_od_spraw_formalnych
Z tego co kojarzę, samo otwarcie postępowania o zatwierdzenie układu nie „blokuje z automatu” faktoringu, ale faktor często patrzy na to przez pryzmat umowy i ryzyka. W wielu umowach są klauzule o istotnej zmianie sytuacji (albo wprost o restrukturyzacji), które dają faktorowi podstawę do ograniczenia limitu, dodatkowych zabezpieczeń albo nawet wypowiedzenia, więc realnie to zależy od zapisów i polityki danego faktora. Też pamiętaj, że przy cesji wierzytelności i finansowaniu nowych faktur faktor może traktować każdą kolejną wypłatę jako „nową decyzję”, a nie coś gwarantowanego na dotychczasowych zasadach. Macie w umowie wprost zapis o restrukturyzacji/insolwencji jako przesłance wypowiedzenia albo wstrzymania finansowania?
emilia_z_plocka
Z mojego doświadczenia samo otwarcie PZU nie „wyłącza” automatycznie faktoringu, ale faktor często patrzy na zapisy o istotnej zmianie sytuacji i może wstrzymać nowe wypłaty albo zaostrzyć warunki, zwłaszcza przy cesji na kilku kluczowych odbiorcach. Macie w umowie klauzulę o wypowiedzeniu/wstrzymaniu finansowania w razie restrukturyzacji lub obowiązek zgłoszenia otwarcia postępowania?